Внебиржевые рынки активов

2 лучших бинарных брокера 2020 года:

Законодательное регулирование внебиржевого рынка Форекс

Популярный рынок

В июне Госдума приняла в первом чтении законопроект N 249583-6 «О внесении изменений в Федеральный закон «О рынке ценных бумаг» и отдельные законодательные акты Российской Федерации».
В пояснительной записке указано, что основной целью законопроекта является «устранение имеющейся существенной неопределенности, связанной с отсутствием правового регулирования предоставления услуг физическим и юридическим лицам на внебиржевом рынке Форекс. Действительно, данная неопределенность длительное время создает правовую преграду для защиты интересов участников внебиржевого рынка Форекс и требует серьезного законодательного вмешательства.
Сегодня рынки Форекс пользуются большой популярностью во всем мире. Согласно оценке TheCityUK, ежедневный оборот такого рынка в 2020 году составил 4,5 трлн. долл. Рынок широко функционирует и в России, активно привлекая новых лиц и непрерывно повышая денежные обороты. На это в значительной мере влияет масштабная рекламная кампания по привлечению новых лиц, несложные условия участия и минимальный требуемый набор знаний и навыков, приобретаемых на специальных курсах и семинарах Форекс.
Между тем деятельность на валютном рынке сопряжена с серьезными рисками. Основной проблемой является то, что маржинальная торговля с привлечением большого количества физлиц порождает большой процент мошенничества, а ассоциации рынка Форекс с платформой для спекуляции на изменении курса валют размывает понятие основного направления данных валютных операций.
Еще одну сложность представляет неорганизованность данного рынка. Торги ведутся через интернет-платформу, что также приводит к росту числа мошеннических операций.
Российские власти по непонятной причине долгое время оставляли без внимания отношения, возникающие на внебиржевом рынке Форекс. В 2009 году ФСФР России подчеркнула, что отношения, связанные с деятельностью по привлечению денежных средств для осуществления операций на валютном рынке Форекс, находятся за пределами сферы ее регулирования (информационное письмо ФСФР России от 16.07.2009 N 09-ВМ-02/16341). Отсутствие государственного контроля негативно сказывается на деятельности многих участников рынка, но не препятствует функционированию механизма в целом.

Рынок берут под контроль

В настоящее время российские власти решили в максимальной степени взять под контроль деятельность на внебиржевом рынке Форекс и закрепить его регулирование в Федеральном законе от 22.04.1996 N 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг».
В Закон N 39-ФЗ предлагается ввести официальное определение международного рынка Форекс и внебиржевого рынка Форекс. В соответствии с законопроектом под международным рынком Форекс предлагается понимать совокупность сделок, заключаемых как на территории РФ, так и за ее пределами, предметом которых является валюта РФ и (или) иностранная валюта по ценам, зависящим от спроса и предложения (свободным ценам), и финансовый результат по которым равен изменению цены сделки. Внебиржевой рынок Форекс представляется как совокупность не подлежащих регистрации на бирже сделок, заключаемых форекс-дилерами и предметом которых являются внебиржевые расчетные производные финансовые инструменты, а базисным активом — котировка валютной пары.
Таким образом, законодатель предпринял попытку официально приравнять все сделки на разницу, заключаемые на рынке Форекс, к производным финансовым инструментам, что дало основания для лицензирования дилерской и брокерской деятельности по совершению соответствующих операций. Следует отметить, что логика законодателя понятна, так как данные участники (нередко их называют маркет-мейкерами) в значительной мере влияют на процесс ценообразования и функционирования валютного рынка. Регулирование их деятельности необходимо как с юридической, так и с экономической точки зрения.
Законопроект предлагает ввести категорию новых участников рынка ценных бумаг, именуемых форекс-дилерами, под которыми законодатель понимает юридических лиц, зарегистрированных в установленном порядке на территории РФ на основании лицензии, выданной ФСФР России, и являющихся членами единого общероссийского объединения форекс-дилеров, созданного в форме саморегулируемой организации (СРО).

Лучший пост за месяц:  Российский брокер бинарных опционов Binex

Требования и правила

В документе определены требования к членству форекс-дилеров в СРО, такие как: уплата вступительного взноса (1 млн. руб.), ежемесячных членских взносов (350 тыс. руб.) и взносов в компенсационный фонд (2 млн. руб. единовременно) в сроки, установленные уставом СРО; соблюдение стандартов и правил предпринимательской деятельности, а также выполнение иных требований к членству, установленных уставом СРО, который подлежит обязательному согласованию с ФСФР России.
В соответствии с законопроектом деятельность СРО подвергается государственной аудиторской проверке, информация о годовом отчете и годовом балансе раскрывается на официальном сайте СРО. Представляется, что таким образом законодатель предпринимает попытку обеспечить общий доступ заинтересованным лицам к информации о форекс-дилерах и приблизить их деятельность к максимально прозрачной.
Наряду с вышеизложенным к положительным нововведениям стоит отнести попытку законодателя определить правовой режим сделок на внебиржевом рынке Форекс. В законопроекте дается определение сделки и устанавливаются требования к ее содержанию. Впервые законодатель устанавливает условия признания сделок на внебиржевом рынке Форекс недействительными, указывая при этом на судебный порядок разрешения споров, возникающих между форекс-дилерами и их клиентами.
Экономический интерес государства в проведении указанных изменений заключается в том, что принятие и реализация законопроекта приведут к повышению объемов как налоговых, так и неналоговых поступлений в бюджет РФ.

Главное — защитить интересы участников

Возникает вопрос: в какой мере данные нововведения корреспондируют с целями, достижению которых должен служить законопроект? Каким образом законодатель планирует защищать интересы физлиц, не являющихся профессиональными участниками внебиржевого рынка Форекс? Ведь именно данная категория участников нуждается в максимальной государственной защите и поддержке.
Создается впечатление, что Россия делает попытки перенять некий опыт у западных стран, при этом не обращая внимания на российские тонкости и нюансы.
Так, американские регуляторы рынка Форекс NFA и CFTC разрабатывают подробные правила для форекс-дилеров по порядку информирования форекс-клиентов о сопутствующих рисках, что включает раскрытие информации о процентном соотношении клиентов, получивших прибыль и понесших убытки в течение квартала, а также информацию об источнике определения курса валют. В США к форекс-дилерам предъявляются серьезные требования по предоставлению отчетности форекс-клиенту, содержащей информацию о порядке образования и движения цены на все финансовые инструменты, а также информацию о состоянии счета и совершении операций.
Спорной является позиция законодателя относительно установления требования к обязательному вступлению форекс-дилеров в СРО. Принимая во внимание, что в соответствии с законопроектом деятельность форекс-дилеров подлежит обязательному лицензированию, указание на необходимость членства данных участников в СРО представляется излишней. Ведь лицензирование как форма государственного регулирования деятельности форекс-дилеров уже подразумевает их соответствие установленным требованиям контролирующих органов. Более того, высокие денежные требования к членству форекс-дилеров в СРО могут негативно повлиять на ситуацию на внебиржевом рынке Форекс, что с большой долей вероятности приведет к росту котировок валютных пар, а также чрезмерно ограничит свободу деятельности форекс-дилеров.
Таким образом, России предстоит изучить еще многие аспекты, связанные с регулированием такого сложного механизма, как внебиржевой рынок Форекс. Принятие законопроекта должно способствовать не ограничению ориентации законодателя на собирание немалых дополнительных налогов с форекс-дилеров, а в первую очередь действительному устранению неопределенности на данном рынке и защите интересов всех его участников.

Лучший пост за месяц:  Все известные стратегии для торговли бинарными опционами

Внебиржевой рынок

Рынок, где торговля финансовыми инструментами осуществляется напрямую между сторонами сделки.

Внебиржевые рынки не имеют определенного помещения, адреса и не привязаны к конкретному месту физически. В каждой стране уровень развития внебиржевых рынков разный. Например, в Японии внебиржевого рынка практически нет, в США половина объема сделок на торговых площадках приходится на него, в России подавляющее сделок заключается за пределами биржи.

На внебиржевые рынки приходится значительная доля объемов торгов ценными бумагами — около 2/3. Появились они давно, еще до появления первой биржи. Несмотря на то, что многие игроки предпочитают проводить операции через биржи, внебиржевой рынок не утратил своей актуальности. Причин этому много, одна из них — не все финансовые инструменты могут обращаться на торговых площадках.

На внебиржевых рынках чаще всего осуществляются операции с производными или гибридными финансовыми инструментами, такими как:

2 честных брокера с русским языком:

Участники отдают предпочтение внебиржевому рынку по причине того, что торговля на подобных площадках не имеет четких правил. Сделки можно проводить по всему миру, при этом тип финансовых инструментов и объемы продаж не имеют ограничений. Внебиржевые сделки осуществляют инвесторы, если по тем или иным причинам провести такую сделку на торговой площадке не представляется возможным.

Основные отличия внебиржевого рынка

Несмотря на то, что на биржевом и внебиржевом рынках, проводятся схожие операции, различия между ними существенные:

  • на внебиржевом рынке нет единого пункта осуществления операций и контроля их проведения;
  • сделки вне биржи осуществляются по всему миру посредством телефона или сети интернет;
  • на бирже есть установленные правила проведения операций, а сами торги осуществляются по принципу аукциона, на внебиржевом рынке сделки заключаются, путем переговоров между сторонами;
  • менее жесткие критерии для регистрации на внебиржевом рынке для участников;
  • при торговле на бирже присутствует комиссия, при проведении операций вне биржи такая комиссия отсутствует.

Существуют и другие различия между биржевым и внебиржевым рынком. В частности, они касаются состава участников и объекта торгов.

Лучший пост за месяц:  Super point signal бинарные опционы

Какие функции выполняет внебиржевой рынок

Несмотря на то, что торговля на внебиржевом рынке не такая высокоорганизованная, как на бирже, он является хорошей альтернативой для небольших компаний, которые не достигли нужного уровня развития, чтобы торговать на фондовых биржах. На таких рынках обычно происходит размещение акций и ценных бумаг, которые не достаточно высоко котируются.

На внебиржевом рынке могут также реализовываться государственные облигации и инвестиционные инструменты . В ряде случаев здесь их распространять намного эффективнее. Также преимущество реализации ценных бумаг на таком рынке в том, что они не поступают в открытую продажу, где их может приобрести любой брокер, а распространяются среди конкретных держателей.

Особое значение играет инкубационная роль внебиржевых рынков. Зачастую небольшим компаниям сложно вести торги на бирже, так как для этого необходимо изыскивать дополнительные средства. Они еще не готовы для биржевой торговли. В этом случае они распространяют свои акции среди инвесторов вне биржи.

Хотя внебиржевой рынок появился довольно давно, он до сих пор является актуальным и играет важную роль, как в развитии молодых компаний, так и экономики в целом. Он дает возможность новичкам в бизнесе наращивать капитал, а инвесторам зарабатывать на выгодных сделках. Стороны ведут переговоры, оговаривая условия сделки до тех пор, пока не достигнут консенсуса. Всю информацию инвесторы получают посредством компьютерных сетей, что позволяет им оценить экономическую целесообразность проведения сделки, риски и экономическую выгоду.

Внебиржевые рынки

Внебиржевыми часто называют рынки, на которых заключаются любые сделки вне биржи. Так же этим понятием называют сеть дилеров на рынке, которые продают и покупают валютные активы. Одно из отличий внебиржевых рынков от других рынков активов, является то, что они не имеют реального физического адреса. Внебиржевые рынки, основными участниками которых являются дилеры и маркетмейкеры (брокерские и дилерские фирмы), предназначены для реализации ценных бумаг, валют и других активов. Коммуникация участников этого рынка происходит при помощи автоматизированой системы (через Интернет), которая объединяет брокеров и дилеров. Самым известным представителем внебиржевых рынков является Форекс.

Изначально, внебиржевые рынки находились только под контролем банковских дилеров, реализовывавших валютные активы непосредственно через банки. Собственно, реализация валюты банками осуществляется таким способом и сегодня, но курсы и котировки валют при этом устанавливается не аукционным методом, как это происходит на других биржах, а путем переговоров участвующих в процессе сторон, то есть непосредственно между клиентами и дилерами. Еще одна основная характерная черта внебиржевых рынков − это значительное снижение комиссионного сбора с каждого клиента. Дилер, при этом, получает дивиденды от разницы между покупкой и продажей валютных активов.

В последнее время отмечается большое количество сделок, заключенных с привлечением брокеров. Брокеры предлагают трейдерам лучшую цену от дилеров, затем заключают сделки от имени трейдеров и за их счет по предложенной цене, и получают при этом комиссионные от заключенной сделки.

Бонусы от брокеров при открытии счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Все про бинарные опционы - стань успешным!
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: