Платежный баланс (Balance of payments)

2 лучших бинарных брокера 2020 года:

Платежный баланс (Balance of Payments)

Государственная политика, национальные уровни потребления, сбережений, инвестиций и размещение финансовых активов оказывают прямое влияние на обменные курсы. Это соображение приводит к необходимости обсуждения платежного баланса.

Баланс зарубежных платежей и поступлений страны включает: торговый баланс (trade balance или trade gap) и баланс движения капиталов (capital payments gap). Превышение поступлений из-за рубежа над платежами за границу составляет положительное сальдо платежного баланса и приводит к росту курса национальной валюты. Превышение платежей за рубеж над поступлениями создает дефицит платежного баланса (отрицательное сальдо) и ведет к падению курса национальной валюты.

^ ДЕФИЦИТ, ^ ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ САЛЬДО — v ВАЛЮТНЫЙ КУРС

v ДЕФИЦИТ , ^ ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ САЛЬДО — ^ ВАЛЮТНЫЙ КУРС

Торговый баланс представляет собой баланс платежей по внешнеторговым операциям.

Если экспорт превышает импорт — это положительное сальдо торгового баланса.

Экспортеры, получая экспортную выручку в иностранной валюте, продают ее в обмен на национальную валюту, способствуя росту курса последней. Данная ситуация характерна для Японии и Германии — стран с традиционно положительными сальдо торго- вого баланса, что вызывает повышение курса иены и немецкой марки к остальным валютам. Для России начала 1995 г. характерно превышение экспорта над импортом, вызвавшее снижение падения курса рубля к доллару, обусловленное высокой инфляцией. Так, темпы роста инфляции составляли около 15% в месяц, тогда как падение курса рубля составляло в среднем 10% — налицо повышение курса рубля в сопоставимых ценах.

Если импорт превышает экспорт — это дефицит торгового баланса (отрицательное сальдо). В данной ситуации импортеры вынуждены продавать национальную валюту в обмен на иностранную для закупок зарубежных товаров, что ведет к снижению валютного курса. Например, Великобритания, имеющая отрицательное сальдо баланса торговли с Германией, последние годы испытывала снижение курса фунта стерлингов к немецкой марке.

Конкурентоспособность экспорта, а также покупательная способность национальной валюты по отношению к импортным товарам является функцией реального обменного курса R(t):

2 честных брокера с русским языком:

Если обменный курс национальной валюты повысится, то это отрицательно скажется на импорте и наоборот. Когда текущий баланс в дефиците (отрицателен), то для его уравновешивания может потребоваться девальвация национальной валюты. Однако следует иметь в виду, что уравновешивание текущего баланса может происходить также и под воздействием других факторов (например, увеличения склонности к накоплению или продаже иностранных активов). Это можно понять, если рассмотреть стандартное определение ВНП:

Y = C + I + G + CA(R(t)), где

С — потребительские расходы; I — инвестиции; G — государственные расходы.

Если переписать это тождество с учетом налогов (Т), то мы получим

Y — C — T = I + G — T + CA(R(t))

Если интерпретировать S=Y- C — T как частные сбережения за вычетом налогов, а G — T как дефицит государственного бюджета, то текущий баланс может быть определен следующим образом:

СA(R(t)) = S — [ I + (G — T)]

Иначе говоря, текущий баланс тождественен частным сбережениям за вычетом частных инвестиций и дефицита государственного бюджета. Теперь ясно, что необходимо сделать для того, чтобы текущий баланс был уравновешен. Это может произойти как за счет ценового фактора (т.е. обменного курса), так и за счет изменения уровней макроэкономических переменных.

Лучший пост за месяц:  Комбинирование типов и экспираций Бинарных опционов

Баланс движения капиталов. В основе международного движения капиталов лежат инвестиционные планы крупных инвесторов — денежных, пенсионных, страховых и взаимных фондов (funds), аккумулирующих крупные денежные ресурсы населения и корпораций. Наиболее крупными и активными являются американские фонды, обладающие активами в сотни миллиардов долларов. В целях максимально выгодного размещения активов они периодически меняют структуру портфеля инвестиций, вкладывая деньги в различные инвестиционные инструменты — акции корпораций, правительственные и частные облигации, банковские депозиты и т. д. Если оказывается, что доходность зарубежных облигаций выше, чем отечественных, это приводит к массовой продаже последних, переводу средств из национальной валюты в иностранную и вложению денег в иностранные ценные бумаги. Курс национальной валюты при этом понижается.

При более тщательном изучении данный фактор можно свести к уровню процентных ставок и общей доходности вложений в экономику страны, что является более глубинной причиной происходящих изменений, тогда как движение капиталов — это непосредственный процесс, приводящий к среднесрочным изменениям валютного курса.

Например, падение курса доллара к основным валютам в 1994 г. (в частности, против немецкой марки с 1.76 до 1.49) было вызвано во многом массовым переводом инвестиционными фондами средств из долларовых вложений в более привлекательные немецкие и японские ценные бумаги. Аналогично в России в последние годы падение курса рубля к доллару не в последнюю очередь вызвано массовым оттоком капиталов из рублей в иностранные валюты и вложениями в страны с более благоприятным инвестиционным климатом.

ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ. Платежный баланс (balance of payments) — систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром в

Читайте также:
  1. I. ОСНОВНЫЕ ПОНЯТИЯ (ТЕРМИНЫ) ЭКОЛОГИИ. ЕЕ СИСТЕМНОСТЬ
  2. I.3. Основные этапы исторического развития римского права
  3. II Съезд Советов, его основные решения. Первые шаги новой государственной власти в России (октябрь 1917 — первая половина 1918 гг.)
  4. II. Основные задачи и функции
  5. II. Основные показатели деятельности лечебно-профилактических учреждений
  6. II. Основные проблемы, вызовы и риски. SWOT-анализ Республики Карелия
  7. III.I. ПОНЯТИЯ «КАРТИНА МИРА» И «ПАРАДИГМА». ЕСТЕСТВЕННОНАУЧНАЯ И ФИЛОСОФСКАЯ КАРТИНЫ МИРА.
  8. IV. Механизмы и основные меры реализации государственной политики в области развития инновационной системы
  9. VI.3. Наследственное право: основные институты
  10. VIII.1. Общие понятия обязательственного права
  11. А) возникновение и основные черты
  12. А) ОСНОВНЫЕ УСЛОВИЯ ВЕРНОЙ ПЕРЕДАЧИ СЛОВ, ОБОЗНАЧАЮЩИХ НАЦИОНАЛЬНО-СПЕЦИФИЧЕСКИЕ РЕАЛИИ

Платежный баланс (balance of payments) — систематизированная запись итогов всех экономических сделок между резидентами данной страны и остальным миром в течение определенного периода времени, как правило года

Резидент (refldenf) — физическое или юридическое лицо, проживающее в данной стране более года, независимо от его гражданства и паспортного статуса

Экономическая сделка (transaction) — любой добровольный обмен стоимости при котором передастся право собственности на товар услугу или актив от резидента данной страны к резиденту другой страны

Лучший пост за месяц:  Что такое интернет трейдинг и как на нем заработать. Обучающие статьи

Торговый баланс (trade halance) — раздел платежного баланса который отражает стоимость экспорта товаров за вычетом их импорта.

Счет (баланс) текущих операций (current account) — счет платежного баланса, который отражает все поступления от продажи товаров и услуг нерезидентам и все расходы резидентов на товары и услуги, предоставляемые иностранцами, а также чистые доходы от инвестиций и чистые текущие трансферты.

Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами (capital and financial account) — счет платежного баланса, который отражает все международные сделки, связанные с покупкой и продажей активов.

Баланс официальных расчетов (official settlements balance) — часть платежного баланса, не включающая изменения официальных резервов иностранной валюты.

Официальные резервы иностранной, валюты (official international reserves) — международные валютные резервы страны, находящиеся в распоряжении Центрального банка.

СДР — специальные права заимствования (SDR — special drawing rights) — приносящие процент активы, созданные МВФ как источник дополнительной ликвидности и распределяемые им между государствами-членами пропорционально их квотам.

Чистый приток капитала (net capital inflow) — превышение поступлений от продажи активов данной страной остальному миру над ее расходами на покупку активов за границей.

Чистый отток капитала (net capital outflow) — превышение расходов страны на покупку активов за границей над ее поступлениями от продажи собственных активов.

Предельная склонность к импортированию (marginal propensity lo import) — изменение объема импорта при изменении на единицу национального дохода.

Чистый экспорт (net exports) — разница между экспортом и импортом.

Малая открытая экономика (small open economy) — экономики, которая представляет собой небольшую долю мирового рынка и практически не оказывает никакого воздействия на мировую ставку процента.

ПЛАН СЕМИНАРСКОГО ЗАНЯТИЯ

1. Понятие платежного баланса.

2. Структура платежного баланса.

2.1. Торговый баланс.

2.2. Счет текущих операций.

2.3. Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами.

2.4. Баланс официальных расчетов.

2.5. Изменение официальных валютных резервов.

3. Взаимосвязь счетов платежного баланса.

4. Мультипликатор расходов в открытой экономике.

5. Модель малой открытой экономики.

1. Н.Г. Мэнкью. Макроэкономика. М., 1994. Глава 7.

2. К. Макконнелл, С. Брю. Экономикс. М., 1992. Глава 40.

3. С. Фишер, P. Дорнбуш, P. Шмалензи. Экономика. М., 1993. Глава 36.

4. Э. Долан, К. Кемпбелл, Р. Кемпбелл. Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика. М., 1991. Глава 21.

5. Э. Долан. Макроэкономика. М., 1994. Глава 3.

6. П.Линдерт. Экономика мирохозяйственных связей. М„ 1992. Главы 16,19.

7. Р. Дорнбуш, С. Фишер. Макроэкономика. М., 1997. Глава 6.

К. Л. Т. Гайгер. Макроэкономическая теория и переходная экономика. М.. 1996. Глава II.

9. Д. Сакс, Ф. Ларрен. Макроэкономика. Глобальный подход. М., 1996. Глава 6.

ВОПРОСЫ ДЛЯ ОБСУЖДЕНИЯ

1. Объясните, каким образом каждая из следующих сделок дважды отражается в платежном балансе США — один раз в кредите, другой раз — в дебете, и в каких разделах платежного баланса.

Лучший пост за месяц:  Форекс брокеры с фьючерсами. Описание инструмента и особенности торговли

а) Американец покупает акции немецкой компании, выписывая чек на Швейцарский банк, в котором открыт его счет.

б) Американец покупает акции немецкой компании, выписывая чек на американский банк.

в) Французское правительство осуществляет официальные валютные интервенции, используя доллары, хранящиеся в американском банке для покупки франков у своих граждан.

г) Турист из Детройта оплачивает ужин в дорогом ресторане Лиона во Франции, расплачиваясь кредитной картой “VISA”.

д) Винодел из Калифорнии отправляет ящик лучших сортов собственных красных вин в Лондон для дегустации.

2. Верны ли следующие утверждения?

а) Счет операций с капиталом и финансовыми инструментами фиксирует все сделки, которые имели место в течение года между резидентами данной страны и остальным миром.

б) В счете текущих операций отражается чистый доход от инвестиций, чистые текущие и капитальные трансферты. а также экспорт и импорт товаров.

в) Торговый баланс — составная часть счета текущих операций.

г) Сальдо платежного баланса страны может быть как отрицательным, так и положительным.

д) Положительное сальдо счета текущих операций сопровождается чистым оттоком капитала.

с) если в стране инвестиции превышают национальные сбережения, то на мировой арене эта страна выступает в качестве кредитора.

3. Какая из перечисленных сделок увеличит положительное сальдо баланса текущих операций Франции?

а) Компания «Аэроспесиаль» заключила бартерную сделку с Хорватией — обмен самолета стоимостью 500 тыс.фр. франков на места в отеле на адриатическом побережье на ту же сумму.

б) Франция делает заем у Кувейта на покупку в течение года его нефти на сумму 600 млн. фр. франков.

в) Франция продает военный самолет ЮАР стоимостью 10 млн. фр. франков за банковский депозит на ту же сумму.

г) Правительство Франции продает долгосрочные обязательства в ФРГ на сумму 1 млн. фр. франков и открывает банковский депозит в ФРГ с обязательством погасить облигации через пять лет.

Все материалы представленные на сайте исключительно с целью ознакомления читателями и не преследуют коммерческих целей или нарушение авторских прав. Студалл.Орг (0.007 сек.)

Что такое Платежный баланс | Balance Of Payments, BOP

Платежный балансангл. Balance Of Payments (BOP), учет всех операций, сделанных между одной особой страной и всеми другими странами в течение установленного периода времени. Платежный баланс сравнивает расхождение между суммой (в денежном выражении) экспорта и импорта, включая весь финансовый экспорт и импорт. Отрицательный платежный баланс означает, что имеет место отток денег за границу больше, чем приток, и наоборот.

Платежный баланс может использоваться в качестве индикатора экономической и политической стабильности. Например, если у страны есть последовательно положительный платежный баланс, это может означать, что в страну осуществляются значительные иностранные инвестиции. Это может также означать, что страна не экспортирует большую часть своей валюты.

Платежный баланс является только одним из экономических индикаторов относительного благосостояния страны и, наряду со всеми другими индикаторами, должен использоваться с осторожностью. Платежный баланс включает в себя торговый баланс, иностранные инвестиции осуществленные нерезидентами.

Бонусы от брокеров при открытии счета:
Понравилась статья? Поделиться с друзьями:
Все про бинарные опционы - стань успешным!
Добавить комментарий

;-) :| :x :twisted: :smile: :shock: :sad: :roll: :razz: :oops: :o :mrgreen: :lol: :idea: :grin: :evil: :cry: :cool: :arrow: :???: :?: :!: